稀土磁铁是二十世纪六十年代以来发展起来的新型功能材料，已经在微波通讯技术，音像技术，电机工程，仪表技术，计算机技术，自动化技术，汽车工业，石油工业，磁分离技术，生物工程及磁疗与健身器械等等领域得到广泛的应用。稀土磁铁已成为当代新技术的重要物质基础。

在电机工程中的应用稀土磁铁产量的13左右用来制造各种水磁电机水磁电机的种类、用途、品种很多，电机的容量小至几分瓦，大至数百千伏安，广泛应用于现代科学技术和国民经济的各个部门。水磁电机的优点是不需要励磁绕组或励磁机，省铜，省电，重量轻，体积小，比功率高。高性能稀士磁铁的出现，特别是Nd-Fe-B系水磁材料的出现，促进了水磁电机的发展。